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基建投资项目审批加快,工程机械需求旺盛

2019/01/22 鲸准洞见

机械行业观点:

     (1)轨交板块:市场需求持续增长,实现绿色出行目标。交通固定资产投资逆势增长,遵义市计划完成交通投资240亿元,2019年将启动城市轨道交通1号线建设,计划2022年建成。内蒙古呼和浩特市地铁一号线一期工程首列车在中车长客股份公司客车制造中心装配一车间下线,这是目前国内最轻的铝合金地铁车辆,不仅大大了降低列车运行能耗,还能减轻轨道与车辆的磨损。建议重点关注中国中车、思维列控。

     (2)新能源汽车:开发动力电池可靠性测试将进一步促进新能源汽车发展。我国首个5G自动驾驶应用示范公共服务平台正式启动,年内自动驾驶汽车将有条件在5G通讯环境下开展测试研究;比亚迪全球第50000台纯电动客车正式下线,实现了产品规模从1到50000的历史性跨越;山东与德国莱茵TUV开发动力电池可靠性测试平台,将填补国内新能源汽车高压部件、动力电池可靠性检测方面的空白,对我国新能源汽车的进一步健康发展将起到良好的推动作用。建议重点关注克来机电、先导智能、赢合科技。

     (3)半导体设备:中国制造业向高质量发展,圆晶产能增长最快。中国将建立强大、自给自足的半导体供应链,计划实施比世界上任何其他地区更多的新Fab厂项目,扩大Fab厂产能。湖北省已重点部署“一芯驱动、两带支撑、三区协同“的产业发展战略布局,并提出加快国家存储器基地项目建设,重点推动芯片设计、封装测试、材料加工等方面研发应用。建议重点关注北方华创、长川科技。

     (4)工程机械:基建项目投资审批加快。国家发展改革委正在加快各个基建项目的审批,2019年1月15、16日,连续批复四项机场建设项目,投资总额到达了1038.86亿元,其中机场工程834.98亿元,空管工程25.63亿元,供油工程25.44亿元。三一集团总裁唐修国在“2019中外投资促进机构工作会“对话环节中重点分享了三一集团在印度市场的发展经验,扎实的产品和服务质量、产品和人才本地化是助推三一扎根印度的重要法宝。建议重点关注三一重工、恒立液压。

     上周行情回顾:机械设备板块指数下跌3.07%上周(2019.1.14-2019.1.20)机械设备行业指数上涨0.78%,跑输沪深300指数1.58个百分点,跑赢中证500指数0.03个百分点,跑赢创业板指数0.16个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第12。涨幅最大的5个子板块分别是食品饮料(5.64%)、采掘(4.35%)、钢铁(4.27%)、家用电器(3.40%)、医药生物(3.31%);其余6个行业下跌,分别是通信(-2.13%)、国防军工(-1.90%)、电子(-0.94%)、休闲服务(-0.86%)、综合(-0.06%)、传媒(-0.04%)。

     风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。