契约型投资基金-契约型投资基金是什么

2019/02/20 鲸准洞见

契约型投资基金(constractual type funds) 根据一定的信托契约原理,由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作;基金托管人负责保管基金资产,执行管理人的有关指令,办理基金名下的资金往来;投资人通过购买基金单位,享有基金投资收益。

什么叫契约型投资基金

契约型基金指银行以及企业等机构共同出资组成一家基金管理公司,由共同组建的基金管理公司作为受托人替投资者管理基金资产并发行受益凭证来吸纳社会闲置资金,所以又可称为单位信托基金。

契约型基金的主要参与机构

简单来说契约型基金就是私募投资基金的一种形式,其主要构成部分有三个:基金投资者、基金管理人、基金托管人。其中投资者作为委托人,把财产委托给基金管理人管理,而基金管理人又与基金托管者签订合同,约定由托管者负责基金的资金往来,而基金的投资者则是作为基金交易的受益人。应当注意的是,契约型基金不具有法人身份,并且基金投资人虽然是受益者,但是对于基金的决策一般情况下不具有影响力,契约型基金仅凭基金契约来开展工作,而不是通过遵守规章制度。

契约型基金优势

1、投资者相对较多,基金投资者人数最多可达200人。

2、内部组织机构设置简单、决策和工作效率高。契约型基金的一切决策工作只需要遵守契约的约定,不受其他法律、证明的约束。此外,投资者虽为受益人,但对管理人的管理没有一般不具有话语权,基金管理人的决策权力大,促进了决策效率的提高。

3、程序操作简单。契约型基金的设立标志即基金契约的签订,不需要其他手续或者证明,也没有员工人力成本、奖金、设备等多余的成本开支,大大减少了设立成本。

4、税收少。契约型基金作为私募基金的一种,不具有法人资格。只是基于基金契约而设立的。没有法人资格,也就不被视为纳税主体。

5、运转灵活、资金安全系数较高。契约型基金组织结构简单,效率高,运转灵活,没有复杂的手续和盖章程序。转让基金手续简单,操作容易。此外,根据基金契约和托管契约的规定,基金管理人虽然决策权大,但是必须遵守基金契约的约定。而托管人在没有受托人即基金管理人的指导下,不能私自动用资金。

契约型基金劣势

由于契约型基金过于灵活方便,并且不需要任何有关部门的手续,所以基金管理人常常会出现找不到人的情况,投资人往往因此与管理人失去联系,投资人的利益往往好受到损害。